Investir R$ 50 mil em 2025 exige escolher entre CDB, que rende 100% do CDI, ou LCI e LCA, que oferecem 85% do CDI, mas são isentos de Imposto de Renda. Uma simulação da Calculadora de Renda Fixa do InfoMoney, realizada em 8 de julho de 2025, mostra que, em um ano, LCI e LCA geram R$ 56.380,51 líquidos, superando os R$ 56.193,10 do CDB, que desconta 20% de IR. Após dois anos, o CDB rende R$ 63.657,39, contra R$ 63.514,90 de LCI e LCA, devido à alíquota de IR reduzida para 15%. A escolha depende do prazo, liquidez e mudanças tributárias previstas para 2026, como a alíquota única de 17,5% para CDBs e 5% para LCI e LCA. A Selic, projetada em 15% para 2025, influencia os retornos, enquanto o FGC garante até R$ 250 mil por CPF.
A simulação considera a Selic estável, mas o Boletim Focus prevê queda para 12,5% em 2026. Investidores devem avaliar risco, liquidez e proteção do FGC.
CDBs oferecem maior flexibilidade, mas LCI e LCA atraem pela isenção fiscal. A possível tributação em 2026, sob análise judicial, pode alterar a rentabilidade.
- Fatores a considerar na escolha:
- Prazo do investimento: LCI/LCA para curto prazo, CDB para longo prazo.
- Liquidez: CDBs podem ter resgate diário; LCI/LCA, prazos fixos.
- Risco de crédito: maior rentabilidade implica maior risco da instituição.
- Proteção do FGC: até R$ 250 mil por CPF e instituição.
Comparação de rentabilidade
A simulação com R$ 50 mil, realizada em 8 de julho de 2025, destaca a diferença entre CDBs e LCI/LCA. Em um ano, LCI e LCA, com 85% do CDI, rendem R$ 6.380,51 líquidos, enquanto o CDB, com 100% do CDI, rende R$ 7.506,79 brutos, mas R$ 6.193,10 após desconto de 20% de IR. A isenção fiscal de LCI e LCA garante a vantagem inicial. Após dois anos, o CDB, com IR reduzido para 15%, rende R$ 13.657,39 líquidos, superando os R$ 13.514,90 de LCI e LCA, que mantêm o mesmo percentual do CDI.
A alíquota regressiva do IR beneficia o CDB em prazos longos: 22,5% até 180 dias, 20% até 360 dias, 17,5% até 720 dias e 15% acima disso. A Selic, base do CDI, foi considerada constante a 15% na simulação, mas projeções indicam queda, impactando retornos futuros.
Mudanças tributárias no horizonte
Uma medida provisória publicada em 27 de junho de 2025 propõe mudanças na tributação de renda fixa a partir de 2026. CDBs terão alíquota fixa de 17,5%, independentemente do prazo, enquanto LCI e LCA serão taxadas em 5%. A proposta, sob análise judicial após suspensão de atos sobre IOF pelo ministro Alexandre de Moraes, pode reduzir a vantagem de LCI e LCA. Se aprovada, a tributação de 5% será aplicada a novos investimentos a partir de 1º de janeiro de 2026, com impacto de 0,5% a 1% na rentabilidade líquida.
A judicialização, iniciada em 3 de julho, envolve conciliação entre governo e Congresso, com decisão esperada até outubro. Investidores devem considerar o cenário atual, com isenção para LCI e LCA, enquanto monitoram o desfecho legal.
Perfil de CDBs
CDBs, emitidos por bancos, são títulos de renda fixa com rentabilidade atrelada ao CDI, que acompanha a Selic. Em 2025, 65% dos CDBs disponíveis oferecem 100% do CDI ou mais, segundo a plataforma Yubb. Eles variam entre liquidez diária, ideal para resgates rápidos, e prazos de até cinco anos, com retornos maiores. Em junho de 2025, CDBs de bancos médios, como Banco Pan e C6 Bank, pagaram até 112% do CDI, enquanto grandes bancos ofereceram 95% a 100%.
A tributação pelo IR, com alíquotas regressivas, reduz o ganho líquido, mas a flexibilidade de prazos atrai investidores. O FGC cobre até R$ 250 mil por CPF e instituição, garantindo segurança em caso de falência do emissor.
- Características dos CDBs:
- Rentabilidade: 90% a 120% do CDI, dependendo do banco.
- Liquidez: diária ou com vencimento de 1 a 5 anos.
- Tributação: IR regressivo, de 22,5% a 15%.
- Segurança: protegido pelo FGC até R$ 250 mil.
Vantagens de LCI e LCA
LCI e LCA, emitidas para financiar os setores imobiliário e do agronegócio, são isentas de IR, o que aumenta o retorno líquido em prazos curtos. Em 2025, 70% das LCI e LCA pagam entre 80% e 90% do CDI, com prazos de 6 meses a 3 anos, segundo a Rico Investimentos. Bancos como Inter e BTG Pactual oferecem LCI a 85% do CDI com vencimento em 12 meses, enquanto LCA de bancos menores atingem 90% do CDI.
A ausência de liquidez diária é uma limitação, com resgates restritos ao vencimento. A proteção do FGC, até R$ 250 mil, iguala a segurança dos CDBs. A possível tributação de 5% em 2026 reduzirá a vantagem, mas LCI e LCA seguem atrativas para prazos de até um ano.
Risco e liquidez
A escolha entre CDB, LCI e LCA exige análise de risco e liquidez. Bancos menores oferecem taxas maiores, mas com maior risco de crédito, mesmo com a proteção do FGC. Em 2024, 12 instituições financeiras enfrentaram intervenção do Banco Central, impactando 1,2% dos investimentos em renda fixa, segundo a Anbima. CDBs com liquidez diária, como os do Nubank, permitem resgates a qualquer momento, enquanto LCI e LCA exigem prazos fixos, variando de 90 dias a 36 meses.
Investidores devem diversificar, aplicando no máximo R$ 250 mil por instituição para garantir a cobertura do FGC. A simulação com Selic a 15% não considera oscilações, mas o Boletim Focus prevê queda para 10% até 2028, reduzindo retornos.
Dicas para iniciantes
Leonardo Ces, da Ibbra Consultoria, enfatiza a importância de criar o hábito de investir mensalmente, mesmo com valores pequenos. Em 2025, 60% dos investidores de renda fixa no Brasil aplicam até R$ 10 mil, segundo a Anbima, com CDBs representando 45% do volume. Ces recomenda priorizar segurança e consistência, evitando promessas de lucros altos que podem indicar golpes. Em 2024, fraudes em investimentos atingiram 1,5 milhão de brasileiros, conforme a CNDL.
- Recomendações para investidores:
- Aplique pequenas quantias regularmente para formar patrimônio.
- Escolha instituições com boa avaliação de crédito.
- Diversifique entre CDB, LCI e LCA para equilibrar risco.
- Monitore a Selic e mudanças tributárias para ajustar a estratégia.
Perfil dos investidores
A renda fixa atrai 38% dos investidores brasileiros em 2025, com CDBs, LCI e LCA liderando, segundo a B3. A alta da Selic para 15% em 2025, contra 13,75% em 2024, impulsionou a procura, com 2,3 milhões de novos investidores em renda fixa. Jovens entre 25 e 34 anos representam 40% desse grupo, preferindo CDBs com liquidez diária, enquanto investidores acima de 50 anos optam por LCI e LCA por prazos longos.
A Calculadora de Renda Fixa do InfoMoney, usada na simulação, é acessada por 500 mil usuários mensais, indicando o interesse em comparar retornos. A ferramenta considera CDI, IR e prazos, facilitando decisões.
Mudanças regulatórias
A medida provisória de junho de 2025, que altera a tributação de renda fixa, enfrenta resistência no Congresso. O Supremo Tribunal Federal, sob mediação de Alexandre de Moraes, marcou audiências para agosto, com impacto em 35% dos investimentos em LCI e LCA, segundo a Anbima. A nova alíquota de 5% para LCI e LCA pode reduzir o retorno líquido em 0,5% a 1%, enquanto a alíquota fixa de 17,5% para CDBs beneficia prazos curtos, mas prejudica investimentos longos.
A decisão judicial será crucial para investidores que planejam aplicações em 2026. Bancos já ajustam estratégias, com 20% dos CDBs em julho de 2025 oferecendo bônus para atrair clientes antes da mudança.
Ferramentas para investir
Plataformas como Yubb, Rico e BTG Pactual oferecem comparadores de CDB, LCI e LCA, com filtros por rentabilidade, prazo e risco. Em 2025, 55% dos investidores usam aplicativos para gerenciar carteiras, segundo a B3. A Calculadora de Renda Fixa do InfoMoney, gratuita, permite simular retornos com base na Selic e CDI, ajudando na escolha entre títulos. Bancos digitais, como Nubank e Inter, concentram 30% dos investimentos em renda fixa, com taxas competitivas.
- Ferramentas para investimentos em renda fixa:
- Calculadora de Renda Fixa do InfoMoney: simula retornos líquidos.
- Plataforma Yubb: compara CDBs, LCI e LCA de 200 instituições.
- Aplicativos de bancos digitais: Nubank, Inter, C6 Bank.
- Portal da B3: informações sobre emissores e riscos.
Repercussão entre investidores
A simulação de R$ 50 mil gerou debates nas redes sociais, com a hashtag #RendaFixa2025 alcançando 15 mil menções em julho. Investidores elogiaram a isenção de IR em LCI e LCA, mas criticaram a proposta de tributação para 2026. Grupos no WhatsApp, com 10 mil membros, discutem estratégias para antecipar investimentos antes da nova regra. A alta da Selic também impulsionou buscas por CDBs, com aumento de 25% nas consultas no Google em 2025.